自幼父母双亡的苏芳跟随剧团，剧团老板郑景山是革命家。他怜悯苏芳的身世，对她关怀备至。苏芳意外地救出了被当地军阀追捕的年轻人陈雪明，并把他藏在一个戏班里。薛明父母被杀，他决心报仇。郑景山劝说薛明加入革命党。军阀们知道剧团里有革命党，就把整个剧团软禁起来。为了救薛明，苏芳被军阀丁禄杀死。薛明极为愤怒，与丁璐同归于尽。